Zhodnocení PF za duben 2022
Pravidelné měsíční ohlédnutí za portfoliem v době poklesů trhů. Zmíním se také o chování investorů v propadech a našich aktuálních plánech a krocích.
Nejsem žádný investiční matador, ale už jsem při významném zainvestování zažil ~20% pokles trhů kulminující na Vánoce 2018 a pak samozřejmě covidový propad o ~32% z března 2020. Ten druhý zmíněný dokonce na okamžik vymazal všechny naše dosavadní investiční zisky. Jedna záležitost se ale u těchto tří propadů stále opakuje a je nebezpečnější než pokles samotný.
Neschopnost a genialita.
Podle mého pozorování mají investoři tendenci v náročnějších dobách na trhu podlehnout jednomu z těchto dvou pocitů. (a) Buď se vám PF hroutí a plno lidí vás před investováním varovalo, byli velmi chytří, všechno predikovali a vy, protože tyto investiční schopnosti prostě nemáte, tratíte a kdo ví, jestli se ze ztrát vůbec vyhrabete.🤮 Nebo (b): na všechno jste vyzráli, ostatní pláčou nad rozkladem majetku a vy, kvůli velmi dobrému odhadu situace, vybroušené intuici a určitému geniálnímu vhledu do problematiky jste situaci ustáli slušně a vůbec… ostatní by se od vás měli učit. 😎
Ani jedna z těchto extrémních poloh nejspíš realitu nereflektuje a obě jsou ve skutečnosti pro vaše další investování dost nebezpečné. Pokud si přestanete věřit, nejspíš z trhů utečete nebo dramaticky změníte strategie a nesystematičnost investování vás dlouhodobě reálně poškodí. Pokud si budete věřit moc, začnete porušovat vlastní pravidla a vykládat náhodný úspěch jako princip, riskovat a spekulovat, což může mít stejně devastující efekt.
Ve skutečnosti se ve správě PF a dlouhodobém investování dá dělat relativně málo závažných rozhodnutí: diverzifikace, alokace, cílování očekávaného výnosu, kontrola volatility a samozřejmě eliminace emocí. Všechno ostatní je náhoda, štěstí a smůla. Pokud zodpovědně diverzifikujete a používáte osvědčené investiční principy, troufnu si tvrdit, že za našimi ztrátami nebo zisky od počátku roku stojí prostě jen smůla nebo štěstí.
A to by nás mělo uklidňovat. Na rozdíl od principu jsou totiž smůla a štěstí prostě náhody a nebudou se mockrát opakovat.
Co se nám teď investičního honí hlavou?
- Procházíme procesem otevírání účtu u amerického brokera Firstrade. Je to mírně těžkopádné, protože musíme manuálně vyplňovat formuláře, ale na druhou stranu je navrzdory názorům na recenzních portálech podpora brokera velmi slušná a na maily nám pružně odpovídají.
- Intenzifikujeme rozhodování, zda místo úpisu nových akcií Monety v 1. kole za 82 Kč radši nekoupit za stejný plánovaný objem akcie teď na volném trhu za cenu nižší. Studovali jsme znovu přesně podmínky úpisu a přijde nám, že kromě mírného nahrání PPFce k většímu ovládnutí banky je tenhle krok výhodný.
- Připravujeme se na nákup FKI Accolade Industrial a jednáme s distributory fondu.
A teď už k portfoliu.
Obsah
Jak si vedlo celé PF?
Duben byl pro portfolio turbulentnější, ale nakonec připsalo 0,71% hodnoty. Jako minulé měsíce PF podržely české akcie (2,8%) – jmenovitě ČEZ – a američtí divi aristokrati (1,8%). Světové indexy naopak škodily (-2,8%) a asi ještě škodit budou. Dluhopisová část PF plní svojí diverzifikační roli (1,2%) a ačkoli vlastně žádný reálný zisk nepřináší, nominálně PF stabilizují. V souhrnu jsme od začátku roku 2022 o 0,13% v plusu – což je sice pořád vzhledem k inflaci velký špatný, ale koukat se na to dá. Uvidíme, co další měsíce. Květen nám nezačal pěkně.
Celkově jsme ale zatím za rok 2022 v plusu: 0,13%. Ale jak by řekl klasik:
Pokud máte rádi čísla, tak přikládám výpis z vyhodnocení přes různé parametry a sektory, vše vůči CZK.
=========================================================
Vnitřní míra výnosnosti portfolia (IRR MWRR): 10.9% p.a.
Průměrný výkon podkladových aktiv (TWRR): 8.8% p.a.
Roční volatilita za 1Y / 4Y (TWRR): 4.6% / 8.3% =========================================================
Aktuální měsíční/12m výkon vs. průměrný podkl. aktiv: 0.71% / 11.68% vs. 0.71%
Zhodnocení portfolia od založení (z IRR): 80.17%
Zhodnocení podklad. aktiv od založení (z TWRR): 60.42%
Majetek pocházející z výnosů (vč. bytu): 20.9% (33.4%)
Finanční nezávislost (vůči cíli): XXX%
=========================================================
Výkon složky: akt.m. / prům.m. (z IRR) / 12M / od založ. (z IRR) / Vol 1Y / Vol 4Y
Akcie celkem: 0.52% / 0.74% (0.99%) / 13.14% / 63.97% (95.21%) / 7.05% / 13.42%
P2P celkem: 0.89% / 0.50% (0.83%) / -5.13% / 39.87% (75.31%) / 5.99% / 6.48%
Dluhopisy celkem: 1.16% / 0.44% (0.46%) / 7.19% / 10.69% (11.44%) / 0.93% / nan%
Nemovitosti celkem: 0.00% / 1.27% (1.23%) / 22.45% / 132.20% (129.70%) / 11.79% / 20.09%
=========================================================
Výkon podsložky: akt.m. / prům.m. (z IRR) / 12M / od založ. (z IRR) / Vol 1Y / Vol 4Y
České divi akcie: 2.82% / 0.94% (1.28%) / 38.63% / 69.69% (137.72%) / 8.74% / 16.64%
Světové ETF akcie: -2.79% / 0.47% (0.60%) / -1.59% / 30.68% (38.17%) / 11.01% / 16.53%
Světové divi akcie: 1.79% / 1.01% (0.97%) / 8.81% / 39.94% (44.54%) / 7.73% / nan%
Pozemky: 0.00% / 1.27% (1.23%) / 22.45% / 93.84% (129.70%) / 11.79% / 20.09%
Výkon akciových PF
Možná přehlednější než samotná čísla jsou rozklady grafů pro jednotlivá subportfolia PF1–3, pokrývající naše různé akciové zaměření. Grafy docela dobře ukazují, že propady trhů za poslední měsíce se týkaly víc technologií a growth akcií. Bližší info o dlouhodobém složení našeho mixu najdete na stránce portfolio.
Výkon P2P a kreditního PF
V současnosti nemáme v tomhle sektoru žádný kapitál, následující graf je tedy spíš pro ukázku vývoje. Fluktuace zisků je daná kurzovým pohybem CZK/EUR.
Výkon dluhopisového PF
Zatímco v začátcích dluhopisového investování jsme zkoušeli i české korporátní dluhopisy, což bych v současnosti žádnému nováčkovi v podstatě s univerzální platností zakázal, od počátku roku 2020 následovala rotace do státních proti-inflačních dluhopisů. A nemůžeme si to vynachválit.
První procentuální pokles výkonnosti je z důvodu diskontování ceny dluhopisu nakoupeného v půlce roku. Státní dluhopisy znamenaly zpočátku sice pokles úroku, ale díky úplně jinému rizikovému profilu jsme do nich mohli nalít mnohem více peněz – absolutní výnosy silně narostly.
V současnosti držíme následující mix emisí státních dluhopisů:
Výpočet nárůstu hodnoty dluhopisového PF je jen orientační – každý měsíc jeho výkon počítám z aktuálního meziročního růstu spotřebitelských cen. Ve skutečnosti je pro každou ze čtyř emisí státních dluhopisů je rozhodná jiná meziroční inflace. S tímto zohledněním to pro nás znamená následující přesné výnosy:
Výkon nemovitostního PF
Tenhle segment jsme zavedli spíš pro formu. Nevlastníme žádný byt, jenom zemědělskou půdu. Její ocenění děláme podle přímých nabídek, co nám chodí do schránky. Ty malé peněžní toky je pachtovné. V sekci portfolio uvidíte, že procentuálně tyhle investice nepředstavují žádný významný podíl majetku (<3%). Ale tak třeba časem.
Poslední nákupy
Tuto tabulku vedeme hlavně kvůli sobě, abychom na sebe měli bič a s železnou pravidelností každý měsíc nalili peníze do akciového segmentu (70% přebytku příjmů) a do konzervativního (dluhopisového) segmentu (30%) – i když se zrušenými státními dluhopisy nevím, co to teď přesně znamená.
Rozlišujeme pravidelné investice, které bychom měli měsíčně dělat, abychom dosáhli predikce modelu níže, mimořádné investice, které postupně vkládají přebytečnou cash, reinvestice dividend, případně likvidace některých pozic. Čísla v závorkách u tickerů jsou nákupní ceny v denominované měně.
V dubnu jsme neinvestovali, protože šetříme na nemovitostní fond kvalifikovaných investorů.
| Měsíc | Investice | Nákup/vklad | Odůvodnění/komentář |
|---|---|---|---|
| duben 2025 | Pravidelná do PF3 | SPYW (24,43) | |
| duben 2025 | Mimořádná do PF2 | SXR7 (177,56) | Vklad v poklesu do Evropy pro zvýšení expozice mimo USA. |
| březen 2025 | Pravidelná do PF3 | SPYW (26,60) | |
| březen 2025 | Pravidelná do PF2 | SXR7 (198,16) | |
| únor 2025 | Pravidelná do PF3 | QDVI (10,08) | |
| únor 2025 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (613,86) | |
| leden 2025 | Pravidelná do PF3 | QDVI (9,87) | |
| leden 2025 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (618,81) | |
| prosinec 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (9,49) | |
| prosinec 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (614,77) | |
| listopad 2024 | Mimořádná do PF5 | St. dluhop. 1,95/37 (78,65) | Bonusy do státních dluhopisů ČR |
| říjen 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (9,31) | |
| říjen 2024 | Pravidlená do PF2 | SXR8 (571,87) | |
| září 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (9,03) | Pravidelný vklad |
| září 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (544,22), SXR7 (177,88) | Pravidelný vklad |
| srpen 2024 | Mimořádná do PF3 | QDVI (8,81) | Vklad bonusů |
| srpen 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (505,90) | Pravidelný vklad |
| červenec 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (9,08) | |
| červenec 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (548,34) | Pravidelný vklad |
| červen 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,59) | |
| červen 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR7 (173,66) | Evropa už dlouho nebyla |
| květen 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,59) | Hodnotové akcie US |
| květen 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (511,49) | SP500 |
| duben 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,87) | Hodnotové akcie US |
| duben 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (509,26) | Pěkně pravidelně |
| březen 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,74) | Hodnotové akcie US |
| březen 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (501,14), AGED (6,56) | Pravidelný vklad |
| únor 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (488,03) | Pravidelný vklad |
| leden 2024 | Pravidelná do PF3 | DQVI (8,37) | Hodnotové akcie US |
| leden 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,373) | US value akcie |
| prosinec 2023 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,305) | US value akcie |
| listopad 2023 | Pravidelná do PF5 | Dr. Max 8,50/28 (100) | Zvýšení výnosu konz. části PF |
| listopad 2023 | Mimořádná do PF5 | St. dluhop. 1,95/37 (74,70), St. dluhop. 3,50/35 (91,40) | Rebalancování k udržení 70:30 stavby, za prosinec |
| listopad 2023 | Pravidelná do PF3 | QDVI (7,688) | US value akcie |
| listopad 2023 | Mimořádná do PF2 | SXR7 (147,76), SXR8 (427,58), UST (57,29), AGED (5,74), XMME (45,86) | Větší vklad přebytečné cash |
| říjen 2023 | Pravidelná do PF3 | QDVI (7,464) | US value akcie |
| říjen 2023 | Pravidelná do PF2 | SXR7 (142,54) | Běžná investice do EU ETF |
| září 2023 | Mimořádná do PF2 | SXR8 (436,54) | Místo konzervativní investice |
| září 2023 | Pravidelná do PF3 | PFE (32,92), PPL (23,45), UPS (155,55), PEP (169,51), SPYW | Běžná investice, rebalancování |
| srpen 2023 | Mimořádná do PF3 | PRU (90,40), APD (284,98), SKT (22,92), VTR (41,76), EIX (69,75), MMM (98,68), BBY (74,84), ALB (186,76), TGT (124), MDT (84,15), TROW (107,49), KO (60,19), KR (46,84) | Realokace z prodejů ČEZ a CZ dividend, rebalancování divi akcií |
| srpen 2023 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (424,75) | Běžná investice |
| červenec 2023 | Mimořádná do PF2 | SXR8 (433,64) | Místo konzervativní investice |
| červenec 2023 | Pravidelná do PF3 | PFE (37,33), PEP (190,20), UPS (188,11), OMC (84,07), TXN (184,69) | Rebalancování |
| červen 2023 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (426,41) | Běžná investice přebytků |
| květen 2023 | Pravidelná do PF3 | PPL (26,14), WBA (29,86), LEG (31,38), TROW (108,62), JNJ (154,40) | Rebalancování |
| květen 2023 | Mimořádná do PF2 | XMME (45,94) | Namísto konzervativní části PF |
| květen 2023 | Likvidace v PF1 | ČEZ (1205) | Snížení expozice z důvodu vysoké volatility a geopol. riziku |
| duben 2023 | Pravidelná do PF2 | XMME (45,22), UST (48,60) | Pravidelná do indexů |
| duben 2023 | Mimořádná do PF3 | CMI (234,80) | Místo konzervativní investice |
| duben 2023 | Likvidace v PF1 | ČEZ (1178) | Snížení expozice z důvodu vysoké volatility a geopol. riziku |
| březen 2023 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (384,61) | Běžná investice do indexů |
| březen 2023 | Mimořádná do PF3 | PRU (81,76), PFE (40,32) | Reinvestice divi, investice místo konzervativní složky |
| únor 2023 | Pravidelná do PF3 | T (19,22), KR (44,64), VZ (40,24), CMCSA (39,17), MTB (161,11), CSCO (47,68), VTR (51,34) | Pravidelné navyšování pozic v divi titulech |
| únor 2023 | Mimořádná do PF2 | SXR8 (398,94), XMME (48,01) | Kompenzace za neinvestování v lednu |
| prosinec 2023 | Pravidelná do PF3 | PRU (98,80), TGT (145,50), MDT (76,70), CSCO (47,20), VTR (45,18), MMM (118,76) | Navyšování pozic v divi titulech |
| prosinec 2022 | Likvidace v PF3 | LAZ (34,79), OGN (28,26), VFC (27,34) | Daňová optimalizace, likvidace neperspektivních pozic |
| prosinec 2022 | Mimořádná do PF2 | SXR8 (372,77), SXR7 (135,04) | Investice přebytků z prodejů |
| listopad 2022 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (395,00) | Pokračujeme v akumulaci US. |
| říjen 2022 | Mimořádná do PF3 | TROW (102,33), WBA (33,62), LAZ (32,98), VZ (37,18), EIX (56,98), LEG (32,64) | V době nižších cen nakupujeme kvalitní firmy více. |
| říjen 2022 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (381,42) | Americe v této krizi věříme nejvíc. |
| září 2022 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (402,50) | Náhradní za srpen. |
| červenec 2022 | Pravidelná do PF3 | BBY (70,09), VFC (44,82) | Americký retail ve slevě s dobrou divi. |
| červenec 2022 | Likvidace v PF1 | ČEZ (1091), Moneta (83,28) | Snížení expozice na rizikovém trhu, rebalancování. |
| červenec 2022 | Mimořádná do PF2 | SXR8 (393,66), SXR7 (125,74), UST (46.995), AGED (6.118), XMME (47.903) | Realokace z prodejů ČEZu a Monety kvůli rebalancování a riziku. |
| květen 2022 | Mimořádná do PF1 | Moneta (79,20) | Spekulativní nákup pro účely povinné nabídky převzení ze strany PPF (k níž nedojde). |
| březen 2022 | Pravidelná do PF5 | Dluhopis Direct pojišťovny | Po delší době korp. dluhopis se slušným rizikem. |
| březen 2022 | Pravidelná do PF3 | TXN (180,20) | Expozice do technologií. |
| únor 2022 | Pravidelná do PF2 | SXR7 (130,38) | Nějak jsme kvůli válce neměli náladu nic speciálního vybírat. |
| leden 2022 | Reinvestice divi do PF1 | ČEZ (805) | Výběr se po vývoji v posledním roce pro nás ztenčil na ČEZ a KB. |
| leden 2022 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (399,70), SXR7 (146,80) | Poklesy na indexech. |
| prosinec 2021 | Likvidace v PF2 | UIMR, EXS2, LYYA | Likvidace starých a neoptimálních ETF po 3letém testu. |
| prosinec 2021 | Pravidelná do PF2 | SXR7 (151,42) a XMME (52,93) | Nechtělo se nám vybírat divi akcii. |
| listopad 2021 | Pravidelná do PF3 | EIX (65,816) | Zvětšení expozice do utilit. |
| říjen 2021 | Pravidelná do PF3 | SPYW (22,755) | Nevěděli jsme co jiného, euro aristokrati stále nevyrostli |
| září 2021 | Reinvestice divi do PF3 | CMI (227,50) | Podhodnocené Industrials |
| září 2021 | Pravidelná do PF3 | VZ (54,30) | Telecomu máme málo, další T nechceme. |
| září 2021 | Náhrada za srpen do PF3 | OMC (72,99) | Mediální korpo ještě nemáme. |
| srpen 2021 | Pravidelná do PF3 | nic 🙁 | v procesu... |
| červenec 2021 | Pravidelná do PF3 | PRU (–) | Pojišťovací a správcovský aristokrat v dobré kondici za snesitelnou cenu |
| červen 2021 | Pravidelná do PF1 | Moneta (79,30) | Neodsouhlasení transakce s PPF |
| květen 2021 | Pravidelná do PF3 | MRK+OGN (75,70) | Zvýšení pozice ve pharma, rozumná cena, dobrá divi |
| duben 2021 | Pravidelná do PF1 | KB (659,60) | Stále se ještě tolik nezotavila z propadů |
| březen 2021 | Přebytky do PF5 | proti-inflační státní dluhopisy | |
| březen 2021 | Pravidelná do PF1 | ČEZ (548) | balancování PF |
| únor 2021 | Pravidelná do PF3 | PFE (34,88) | větší expozice do pharma, pod prodejním tlakem, divi ok |
| únor 2021 | mimořádná do PF2 | CEMU (130,04), CSPX (328,77), XMME (57,53) | plánovaný větší vstup do indexů |
| leden 2021 | pravidelná do PF3 | SPYW (21,48) | stále dobrá valuace evropských divi aristokratů |
| prosinec 2020 | pravidelná do PF2 | CEMU | balancujeme rovnoměrně ETFka na Evropu i USA |
| prosinec 2020 | reinvestice divi do PF3 | PPL (27,715) | reinvestice nasbíraných dividend |
| listopad 2020 | mimořádná do PF2 | CSPX (307,36), CEMU (117,48), RBOT (8,89) | plánovaný větší vstup |
| listopad 2020 | pravidelná do PF1 | ČEZ (472) | aby se pořád nenakupoval SP500 |
| říjen 2020 | pravidelná do PF2 | CSPX (290,38) | rutinní nákup ETF na SP500 |
| září 2020 | pravidelná do PF2 | CSPX (285,29) | rutinní nákup ETF na SP500 |
| srpen 2020 | mimořádná do PF1 | ČEZ (453) | reinvestice dividendy |
| srpen 2020 | pravidelná do PF3 | T (29,97), IBM (124,61), WBA (38,74) | akcie divi aristokratů s dobrou valuací |
| červenec 2020 | pravidelná do PF2 | SXR8/CSPX (278,24) | rutinní nákup ETF na SP500 |
| červen 2020 | mimořádná do PF3 | SPYW (20,9) | Evropa je stále nízko |
| červen 2020 | pravidelná do PF3 | PPL (28,65), LAZ (32,43) | nízké valuace, balancování titulů |
| květen 2020 | pravidelná do PF3 | KO (46,72), LEG (31,25) | nízké valuace, dobří aristokraté |
| květen 2020 | pravidelná do PF1 | MONETA (50,10) | reinvestice dividend O2 |
| duben 2020 | pravidelná do PF1 | KB (532) | nízká valuace, dobrá kapitálová pozice |
| březen 2020 | mimořádná do PF2 | SXR7, SXR8 | ETFka na SP500 a EU |
| březen 2020 | mimořádná do PF1 | ČEZ (427), MONETA (79,20) | Obecné výprodeje, vysoké divi výnosy |
| březen 2020 | pravidelná do PF1 | KB (735) | Obecné výprodeje, malá pozice v KB |
| únor 2020 | mimořádná do PF3 | MMM (157,85), WBA (51,14), CAH (51,34), T (37,15), PCBT (15,56), IRM (31,85), CMI (163,22), OZK (27,29), UPS (93,96), ADM (35,95) | Využití dvou poklesů v měsíci |
| únor 2020 | pravidelná do PF3 | SPYW (24,98) | Rozšiřování EU divi aristokratů |
| prosinec 2019 | mimořádná do PF3 | IBM (134,13), SPYW (24,14) | Hlavně rozšíření evropské expozice, IBM nenarostla |
| prosinec 2019 | pravidelná do PF1 | ČEZ (503) | Využití poklesu, dostavby se nebojíme, slibný výhled |
| listopad 2019 | mimořádná do PF3 | KO (53,38) | Níže platí i pro Coca-Colu, jen valuace je trochu vyšší; ale chceme robustnost |
| listopad 2019 | pravidelná do PF3 | PEP (135,29) | Robustní růst zisků u PepsiCo i přes krizi 2008, rozumná divi, valuace ok |
| říjen 2019 | mimořádná do PF1 | KB (783), Moneta (72,45), ČEZ (518), O2 (216,5) a Kofola (289) | Využíváme propadu na Pražské burze a výrazněji dokupujeme všechny naše pozice. |
| říjen 2019 | pravidelná do PF3 | JNJ (131,46), VTR (65,95) | Sektor necyklické spotřeby a zdravotnický REIT, oba v mírném propadu, zvyšujeme pozice |
| září 2019 | mimořádná do PF1 | O2 (216,50 a 218), Moneta (74,95), CEZ (523) | dividendové výnosy stále rostou, průměrujeme |
| září 2019 | pravidelní do PF3 | CAH (48,56) | Health care je defenzivní |
| červenec 2019 | reinvestice divi do PF1 | O2 (220,50) | Rebalancování PF českých akcií reinvesticí CZ dividend |
| červenec 2019 | mimořádná do PF3 | PPL (29,75), KR (22,23), LAZ (35,53) | Distributor a výrobce energie, řetězec supermarketů a investiční manažer |
| červenec 2019 | pravidelná do PF3 | JNJ (132,13) | Gigant v oblasti necyklické spotřeby, odolný v krizích, za fér cenu |
| červen 2019 | mimořádná do PF3 | SKT (16,06), IRM (30,93) a VTR (66,97) | První REITy v PF: outlety pod tlakem, rozjeté datové sklady a konzervativní zdravotnictví |
| červen 2019 | mimořádná do PF1 | O2 (216,50) | Lokální pokles k divi výnosu ~9,7%, doteď malá pozice s ohledem na výnos |
| červen 2019 | pravidelná do PF3 | 3M Company (MMM; 169,23) | Americký dividendový aristokrat, 60 let navyšování dividend, průmyslový a spotřební gigant, nízká valuace |
| květen 2019 | pravidelná do PF4 | vklad do platformy Mintos | Stále stabilnější inovující platforma, zatím nemáme obavy |
| květen 2019 | založení PF3 | T (31,18), IBM (134,40), PBCT (16,20), LEG (37,87), TGT (70,70), WBA (52,83), ADM (41,08), TROW (104,35), ALB (69,88), SPYW (23,15) | zakládající sada dividendových US a EU aristokratů, nízká valuace, slibný růst do budoucna, evropské akcie pomocí ETF |
| květen 2019 | mimořádná do PF4 | založení PeerBerry | Diverzifikace platformy k Mintosu, solidní review |
| květen 2019 | výběr z PF4 | likvidace Twina | Výběr zbytku peněz kvůli neuspokojivé finanční situaci platformy |
| duben 2019 | pravidelná do PF1 | Moneta (73,20) | vysoký výnos, lokální pokles ocenění |
| duben 2019 | mimořádná do PF1 | KB (868), O2 (249), ČEZ (531,50) | ČEZ a KB s růstovým potenciálem, O2 vysoký divi výnos |
| duben 2019 | výběr z PF4 | likvidace Twina | Výběr poloviny peněz kvůli nepěkné finanční situaci platformy, zbytek stále zainvestovaný |
| březen 2019 | pravidelná do PF4 | vklad do Mintos |
Finanční nezávislost
FI je pro nás způsob, jak se popasovat s časovým rozkladem hodnoty peněz. Je to pro nás důvod peníze mít a nějak je zhodnocovat. Doufáme, že nás FI rozhoupe udělat kariérní změny, které nám umožní prožít život taky ještě trochu jinak a… troufaleji.
Srovnání růstu hodnoty PF vůči modelu uvažující zhodnocení na úrovni 5% a 7% nad inflaci. Vše vůči poměrně velkorysému finančnímu cíli. Jak vidíme, začátek roku 2022 je prostě špatná kombinace vysoké meziroční inflace a poklesu PF. Inflace přidává do tohoto grafu dodatečnou volatilitu, takže to asi bude krasojízda. Nechme se překvapit.
Díky za přečtení a klidně se pochlubte se svými PF 🙂
zaujimave, ze si plus za duben. Ja zazivam najvacsie poklesy 🙂
tu je moje dividendove – https://www.digrin.com/portfolio/24-dividend-growth-investing/
a tu je moje rastove – https://www.digrin.com/portfolio/211-growth-portfolio/
Já měl nominální pokles v lednu (-2,1%). Indexy mi samozřejmě v dubnu klesaly taky, ale nahoru to táhnul ČEZ, value divi akcie a proti-inflační dluhopisy. Jenom připomínám, že moje výnosy jsou vyjadřované v CZK, kurz k dolaru je takový můj hedge, v turbulencích pomáhá. V USD mám od začátku roku na divi akciích -2,7%.
Zdravim, nemate nejaky tip na nemovitostni fond? Pripadne podle ceho vybirat? Diky
O nemovitostních fondech jsem intenzivněji psal nedávno ZDE a ZDE.
Zdravím. Nepodařilo se mi dohledat důvod, proč již neinvestujete do P2P. Třeba Estateguru mi přijde jako solidní platforma. Děkuji za odpověď.
Zdar. Z P2P jsme udělali exit ještě těsně před covidem. Tenhle segment pro nás má těžko vyhodnotitelné riziko, na platformy moc regulací nedopadá a v neposlední řadě jsme si pořád museli trochu násilně zdůvodňovat, že je to celé aspoň trochu morální záležitost. Ze zkušeností s Mintosem se nám taky nelíbí, kolik času tomu musí investor obětovat, pokud chce mít riziko nějak pod kontrolou, situace s nebankovkami se dost rychle mění. V současné inflační situaci se nám cca 10% p.a. nejeví, že dostatečně kompenzuje tyhle nevýhody. Ale nezavrhli jsme to kompletně. Třeba do EstateGuru jsme nikdy neinvestovali, ale pokud bychom do něčeho šli, byla by to hlavně tato platforma. Zatím se ale soustředíme na rozvoj klasických prvků PF, kreditní trh možná přidáme časem, až vzroste regulace (a klesnou výnosy). K P2P jsem se vyjadřoval na konci roku 2020, od té doby jsem to moc nerozebíral.
Pokud vím, tak Accolade má min investici 75 000 EUR. Je nějaká reálná možnost to snížit dejme tomu na 25-50k nebo máš možnost těch 75k dát? 75k je s ohledem na moje výpočty diverzifikace už mimo, ale jinak po Accolade pokuju už hodně dlouho.
Ano, to je pravda. Ale Accolade Industrial lze koupit taky přes proxi účelový Feeder Fund od Consequ, který do něj investuje a sám má jako FKI limit jen 1 mil. Kč. Popisuje to např. Traxler na konci tohoto článku. Nákladově to opravdu vyjde podobně. Podrobnosti právě řešíme s distributory.
Jo už to vidím, zajímavé, to jsem nezaznamenal, díky. Pokud něco zajímavého zjistíš, budu rád, když dáš vědět.
> Dochází zde sice ke zdvojení poplatků, ale jelikož tento fond fondů může investovat do A1 třídy dostupné velkým investorům (od 20 mil. Kč) s nižším poplatkem za správu, tak ve finále celková nákladovost toho fondu fondů vychází kolem 1,8 %, čili srovnatelná se samotným fondem Accolade Industrial (třídou A2).
Ahoj 🙂 Měl bych dotaz k otevírání účtu Firstrade. Myslím, že stejných důvodů, které jsi několikrát zmiňoval, používám amerického brokera s americkým pojištěním TastyWorks. Zajímalo by mě, z jakých důvodů jste upřednostnili Firstrade… Předem díky!
Ahoj, my jsme nad tím TastyWorks uvažovali také, obě ty možnosti jsou v hlavních aspektech podobné. Pro FT jsme se rozhodli, protože je to broker víc zaměřený na naše typy aktiv — akcie a dluhopisy (které TW nenabízí). Má levnější mezinárodní převody (25 vs 45 USD) a je na trhu o dost déle (1985 vs. 2017). Ale obě volby jsme brali jako záměnné.