Zhodnocení PF za červen 2022
Opět přináším krátké zhodnocení našeho PF, komentáře k aktuálním investičním krokům a myšlenkám, tentokrát uvozené úvahou nad tím, jak nejefektivněji zaručit, že vaše PF nebude v krizi klesat. A je to něco, co dokážeme udělat všichni. I když asi ne úplně snadno.
Dalekohled Jamese Webba stál včetně očekávaných nákladů na pětiletý provoz ~9,7 miliardy USD. Nový vesmírný teleskop, stokrát mocnější než předchozí Hubblův, dokáže zahlédnout v neskutečných detailech tvář vesmíru z počátků času. Drahocenné album galaktického dětství, vytkané těmi nejstaršími vybledlými fotony, album, které ještě žádné lidské oko nespatřilo a které každým dnem posouvá hranice toho, čemu rozumíme a co si dokážeme představit.
Naopak každý takový den konfliktu na Ukrajině stojí jen ve zničeném materiálu jednu stranu až 1 miliardu USD. S ohledem na obě válčící strany si za celkové náklady dalekohledu můžeme “koupit” tak týden neskutečného lidského utrpení, ponížení a zmaru. Za dobu konfliktu jsme si zatím “koupili” 20 teleskopů.
Hodnota peněz je v naší civilizaci tak relativní, až skoro přestává dávat smysl. Uvedený příklad pochází z extrémních poloh lidství: naší geniality a naprostého barbarství, ale ilustruje dobře povahu peněz i v konturách bližších naší každodenní zkušenosti. V červnu se naše portfolio přehouplo do nominální ztráty od začátku roku 2022. Asi -1,3%. Po započtení inflace dokonce -14,5%.
Jenže co to číslo znamená? Co skutečně znamená? Často se takhle ptám studentů, aby si uvědomili kontext numerických výsledků nějaké úvahy. Možná jsme o sedminu majetku chudší, ale co to znamená, když peníze nemají žádnou hodnotu až do té chvíle, než jim dodáme význam?
Peníze nemají žádnou absolutní hodnotu. Ta je vždy podmíněná. Možná to pro někoho zní kacířsky a pro někoho na první pohled banálně. Ale opravdu: dokud peníze nevyužijeme, jsou k ničemu. Jejich skutečná hodnota se materializuje, až jim ji nějakým účelem přiřkneme. Sto tisíc v rukou různých lidí může mít diametrálně odlišnou hodnotu. Pro ně samotné, pro jejich okolí, pro další generace…
Krize a s ní spojený tlak na majetkové ztráty mi pomáhá si tyhle věci uvědomit upřímněji. I když budu mít polovinu, nebo i čtvrtinu majetku, ale budu mít víc odvahy, dokážu s těmi penězi daleko víc, než s původním nominálem v letargii. Se sto tisíci můžete udělat víc a zažít lepší situace a vyprodukovat víc smyslu, než s dvaceti miliony a úzkostí z poklesů. Stále častěji mě napadá, kam přesně má napínat člověk svou pozornost, aby dostal ze svých peněz maximum potenciálu.
A právě uvědomění si skutečné relativity peněz, tedy faktu, že opravdové peníze = nominální peníze × schopnost je využít, je velmi osvobozující okamžik. Protože pokud se vám nelíbí, že vaše PF kleslo na hodnotě o X%, není pro udržení stejného užitečného majetku nic jednoduššího, než zvýšit vaši schopnost využít peníze o X%. Takže pokud zvýšíte svoji schopnost dodat prachům nějaký smysl o 30%, nemusí vás současný vývoj ani na okamžik zneklidňovat.
Ale otázka je, jak to udělat. Jak zvýšit schopnost peníze použít? Možná je to totiž daleko obtížnější úkol, než zhodnocovat nominál PF. To totiž dokáže v dlouhodobém horizontu úplně každý. Možná je to ten velký životní kumšt – umění upotřebit –, ke kterému my mladí investoři pomalu docházíme.
Úplně stejně velký kumšt, jako jak naložit s těmi úvodními deseti miliardami dolarů.
Jaké jsou naše investiční aktuality za červen?
- Účet u amerického brokera Firstrade je otevřený. Zatím je zkušenost velmi dobrá. Fámy kolující na netu o velmi špatné klientské podpoře nepotvrzujeme: na emaily nám reagují věcně a do druhého dne. Nyní k nim převádíme ACATem část PF z Interactive Brokers, abychom mu v Maďarsku odlehčili 🙂
- Trošku nám dochází s českými akciemi trpělivost. Nevyspělost českého kapitálového trhu a vůbec úroveň investiční kultury je skličující. Proto jsme o čtvrtinu snížili pozici na ČEZu a Monetě, abychom snížili už tak moc velkou expozici do několika málo titulů. Byl to už prostě enormní risk.
- Přehodnotili jsme plány s nákupem nemovitostního fondu FKI s ohledem na výhled na trhu s nemovitostmi. Cash budeme v současnosti alokovat do akciových indexů a k nemovitostem se vrátíme, až se projeví efekt krize (zatím na její výhled nacenění fondů moc nereagovalo).
- Opět jsme začali nakupovat akcie a to tempem dvojnásobným, než je pravidelný vklad, abychom nahnali promeškané měsíce za poslední kvartál.
- Defenzivní část PF bude nyní představovat vklad do “opatrné varianty” Finanční rezervy u Portu. Se svým efektivním úrokem 6,00% je to velmi dobrá alternativa ke spořícím a termínovaným účtům.
- Článek o specifikách nákupu státních dluhopisů za účelem spekulace na pokles sazeb ČNB je stále v přípravě. Bohužel teď musím psát jiné články, pokud se chci v rozumné době habilitovat.😅
A teď už k portfoliu.
Obsah
Jak si vedlo celé PF?
Během června změnilo PF hodnotu o -2,7%. Mírnou útěchou je, že akciové fondy dostaly na frak ještě víc (SP500 na -8,4%). Poprvé od ledna zahučeli i divi aristokrati a to už stabilizační část PF nedokázala vytlumit (dluhopisy +2,5%) a zabolelo to. Hlavně v absolutních číslech (pravý graf níže) jsme ztratili stejně peněz jako v hororovém březnu na začátku covidu. Jak jsem už zmiňoval, od začátku roku jsme v poklesu -1,3% nominálu. Mentálně se připravujeme na pokles i v červenci.
Pokud máte rádi čísla, tak přikládám výpis z vyhodnocení přes různé parametry a sektory, vše vůči CZK.
=========================================================
Vnitřní míra výnosnosti portfolia (IRR MWRR): 9.6% p.a.
Průměrný výkon podkladových aktiv (TWRR): 8.3% p.a.
Roční volatilita za 1Y / 4Y (TWRR): 4.6% / 8.3% =========================================================
Aktuální měsíční/12m výkon vs. průměrný podkl. aktiv: -2.69% / 7.49% vs. 0.66%
Zhodnocení portfolia od založení (z IRR): 70.44%
Zhodnocení podklad. aktiv od založení (z TWRR): 57.96%
Majetek pocházející z výnosů (vč. bytu): 19.5% (32.0%)
Finanční nezávislost (vůči cíli): ~57%
=========================================================
Výkon složky: akt.m. / prům.m. (z IRR) / 12M / od založ. (z IRR) / Vol 1Y / Vol 4Y
Akcie celkem: -5.24% / 0.65% (0.76%) / 4.69% / 56.58% (69.71%) / 7.06% / 13.39%
P2P celkem: 0.12% / 0.49% (0.83%) / -3.38% / 40.50% (78.22%) / 6.03% / 6.44%
Dluhopisy celkem: 2.50% / 0.52% (0.64%) / 11.65% / 13.79% (17.93%) / 1.45% / 1.09%
Nemovitosti celkem: 0.00% / 1.23% (1.20%) / 22.45% / 132.20% (129.89%) / 11.79% / 20.09%
=========================================================
Výkon podsložky: akt.m. / prům.m. (z IRR) / 12M / od založ. (z IRR) / Vol 1Y / Vol 4Y
České divi akcie: -1.97% / 0.89% (1.16%) / 27.37% / 68.10% (124.13%) / 8.21% / 16.64%
Světové ETF akcie: -7.58% / 0.31% (0.23%) / -10.70% / 23.14% (13.49%) / 11.01% / 16.43%
Světové divi akcie: -6.39% / 0.84% (0.74%) / 2.41% / 35.47% (34.26%) / 7.78% / nan%
Pozemky: 0.00% / 1.23% (1.20%) / 22.45% / 93.84% (129.89%) / 11.79% / 20.09%
Výkon akciových PF
Možná přehlednější než samotná čísla jsou rozklady grafů pro jednotlivá subportfolia PF1–3, pokrývající naše různé akciové zaměření. Grafy docela dobře ukazují, že propady trhů za poslední měsíce se týkaly víc technologií a growth akcií. Pokles na PF2 (světová ETF) je už docela markantní. Bližší info o dlouhodobém složení našeho mixu najdete na stránce portfolio.
Výkon P2P a kreditního PF
V současnosti nemáme v tomhle sektoru žádný kapitál, následující graf je tedy spíš pro ukázku vývoje. Fluktuace zisků je daná kurzovým pohybem CZK/EUR.
Výkon dluhopisového PF
Zatímco v začátcích dluhopisového investování jsme zkoušeli i české korporátní dluhopisy, což bych v současnosti žádnému nováčkovi v podstatě s univerzální platností zakázal, od počátku roku 2020 následovala rotace do státních proti-inflačních dluhopisů. A nemůžeme si to vynachválit.
První procentuální pokles výkonnosti je z důvodu diskontování ceny dluhopisu nakoupeného v půlce roku. Státní dluhopisy znamenaly zpočátku sice pokles úroku, ale díky úplně jinému rizikovému profilu jsme do nich mohli nalít mnohem více peněz – absolutní výnosy silně narostly.
V současnosti držíme následující mix emisí státních dluhopisů:
Výpočet nárůstu hodnoty dluhopisového PF je jen orientační – každý měsíc jeho výkon počítám z aktuálního meziročního růstu spotřebitelských cen. Ve skutečnosti je pro každou ze čtyř emisí státních dluhopisů je rozhodná jiná meziroční inflace. S tímto zohledněním to pro nás znamená následující přesné výnosy:
Výkon nemovitostního PF
Tenhle segment jsme zavedli spíš pro formu. Nevlastníme žádný byt, jenom zemědělskou půdu. Její ocenění děláme podle přímých nabídek, co nám chodí do schránky. Ty malé peněžní toky je pachtovné. V sekci portfolio uvidíte, že procentuálně tyhle investice nepředstavují žádný významný podíl majetku (<3%). Ale tak třeba časem.
Poslední nákupy
Tuto tabulku vedeme hlavně kvůli sobě, abychom na sebe měli bič a s železnou pravidelností každý měsíc nalili peníze do akciového segmentu (70% přebytku příjmů) a do konzervativního (dluhopisového) segmentu (30%) – i když se zrušenými státními dluhopisy nevím, co to teď přesně znamená.
Rozlišujeme pravidelné investice, které bychom měli měsíčně dělat, abychom dosáhli predikce modelu níže, mimořádné investice, které postupně vkládají přebytečnou cash, reinvestice dividend, případně likvidace některých pozic. Čísla v závorkách u tickerů jsou nákupní ceny v denominované měně.
V dubnu, květnu a červnu jsme pravidelně neinvestovali (kromě spekulativního nákupu Monety), protože jsme šetřili na nemovitostní fond kvalifikovaných investorů. Nicméně tuto představu pouštíme na čas k ledu a ve zvýšeném tempu se vracíme k alokaci kapitálu do akcií.
| Měsíc | Investice | Nákup/vklad | Odůvodnění/komentář |
|---|---|---|---|
| září 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (9,03) | Pravidelný vklad |
| září 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (544,22), SXR7 (177,88) | Pravidelný vklad |
| srpen 2024 | Mimořádná do PF3 | QDVI (8,81) | Vklad bonusů |
| srpen 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (505,90) | Pravidelný vklad |
| červenec 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (9,08) | |
| červenec 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (548,34) | Pravidelný vklad |
| červen 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,59) | |
| červen 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR7 (173,66) | Evropa už dlouho nebyla |
| květen 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,59) | Hodnotové akcie US |
| květen 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (511,49) | SP500 |
| duben 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,87) | Hodnotové akcie US |
| duben 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (509,26) | Pěkně pravidelně |
| březen 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,74) | Hodnotové akcie US |
| březen 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (501,14), AGED (6,56) | Pravidelný vklad |
| únor 2024 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (488,03) | Pravidelný vklad |
| leden 2024 | Pravidelná do PF3 | DQVI (8,37) | Hodnotové akcie US |
| leden 2024 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,373) | US value akcie |
| prosinec 2023 | Pravidelná do PF3 | QDVI (8,305) | US value akcie |
| listopad 2023 | Pravidelná do PF5 | Dr. Max 8,50/28 (100) | Zvýšení výnosu konz. části PF |
| listopad 2023 | Mimořádná do PF5 | St. dluhop. 1,95/37 (74,70), St. dluhop. 3,50/35 (91,40) | Rebalancování k udržení 70:30 stavby, za prosinec |
| listopad 2023 | Pravidelná do PF3 | QDVI (7,688) | US value akcie |
| listopad 2023 | Mimořádná do PF2 | SXR7 (147,76), SXR8 (427,58), UST (57,29), AGED (5,74), XMME (45,86) | Větší vklad přebytečné cash |
| říjen 2023 | Pravidelná do PF3 | QDVI (7,464) | US value akcie |
| říjen 2023 | Pravidelná do PF2 | SXR7 (142,54) | Běžná investice do EU ETF |
| září 2023 | Mimořádná do PF2 | SXR8 (436,54) | Místo konzervativní investice |
| září 2023 | Pravidelná do PF3 | PFE (32,92), PPL (23,45), UPS (155,55), PEP (169,51), SPYW | Běžná investice, rebalancování |
| srpen 2023 | Mimořádná do PF3 | PRU (90,40), APD (284,98), SKT (22,92), VTR (41,76), EIX (69,75), MMM (98,68), BBY (74,84), ALB (186,76), TGT (124), MDT (84,15), TROW (107,49), KO (60,19), KR (46,84) | Realokace z prodejů ČEZ a CZ dividend, rebalancování divi akcií |
| srpen 2023 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (424,75) | Běžná investice |
| červenec 2023 | Mimořádná do PF2 | SXR8 (433,64) | Místo konzervativní investice |
| červenec 2023 | Pravidelná do PF3 | PFE (37,33), PEP (190,20), UPS (188,11), OMC (84,07), TXN (184,69) | Rebalancování |
| červen 2023 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (426,41) | Běžná investice přebytků |
| květen 2023 | Pravidelná do PF3 | PPL (26,14), WBA (29,86), LEG (31,38), TROW (108,62), JNJ (154,40) | Rebalancování |
| květen 2023 | Mimořádná do PF2 | XMME (45,94) | Namísto konzervativní části PF |
| květen 2023 | Likvidace v PF1 | ČEZ (1205) | Snížení expozice z důvodu vysoké volatility a geopol. riziku |
| duben 2023 | Pravidelná do PF2 | XMME (45,22), UST (48,60) | Pravidelná do indexů |
| duben 2023 | Mimořádná do PF3 | CMI (234,80) | Místo konzervativní investice |
| duben 2023 | Likvidace v PF1 | ČEZ (1178) | Snížení expozice z důvodu vysoké volatility a geopol. riziku |
| březen 2023 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (384,61) | Běžná investice do indexů |
| březen 2023 | Mimořádná do PF3 | PRU (81,76), PFE (40,32) | Reinvestice divi, investice místo konzervativní složky |
| únor 2023 | Pravidelná do PF3 | T (19,22), KR (44,64), VZ (40,24), CMCSA (39,17), MTB (161,11), CSCO (47,68), VTR (51,34) | Pravidelné navyšování pozic v divi titulech |
| únor 2023 | Mimořádná do PF2 | SXR8 (398,94), XMME (48,01) | Kompenzace za neinvestování v lednu |
| prosinec 2023 | Pravidelná do PF3 | PRU (98,80), TGT (145,50), MDT (76,70), CSCO (47,20), VTR (45,18), MMM (118,76) | Navyšování pozic v divi titulech |
| prosinec 2022 | Likvidace v PF3 | LAZ (34,79), OGN (28,26), VFC (27,34) | Daňová optimalizace, likvidace neperspektivních pozic |
| prosinec 2022 | Mimořádná do PF2 | SXR8 (372,77), SXR7 (135,04) | Investice přebytků z prodejů |
| listopad 2022 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (395,00) | Pokračujeme v akumulaci US. |
| říjen 2022 | Mimořádná do PF3 | TROW (102,33), WBA (33,62), LAZ (32,98), VZ (37,18), EIX (56,98), LEG (32,64) | V době nižších cen nakupujeme kvalitní firmy více. |
| říjen 2022 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (381,42) | Americe v této krizi věříme nejvíc. |
| září 2022 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (402,50) | Náhradní za srpen. |
| červenec 2022 | Pravidelná do PF3 | BBY (70,09), VFC (44,82) | Americký retail ve slevě s dobrou divi. |
| červenec 2022 | Likvidace v PF1 | ČEZ (1091), Moneta (83,28) | Snížení expozice na rizikovém trhu, rebalancování. |
| červenec 2022 | Mimořádná do PF2 | SXR8 (393,66), SXR7 (125,74), UST (46.995), AGED (6.118), XMME (47.903) | Realokace z prodejů ČEZu a Monety kvůli rebalancování a riziku. |
| květen 2022 | Mimořádná do PF1 | Moneta (79,20) | Spekulativní nákup pro účely povinné nabídky převzení ze strany PPF (k níž nedojde). |
| březen 2022 | Pravidelná do PF5 | Dluhopis Direct pojišťovny | Po delší době korp. dluhopis se slušným rizikem. |
| březen 2022 | Pravidelná do PF3 | TXN (180,20) | Expozice do technologií. |
| únor 2022 | Pravidelná do PF2 | SXR7 (130,38) | Nějak jsme kvůli válce neměli náladu nic speciálního vybírat. |
| leden 2022 | Reinvestice divi do PF1 | ČEZ (805) | Výběr se po vývoji v posledním roce pro nás ztenčil na ČEZ a KB. |
| leden 2022 | Pravidelná do PF2 | SXR8 (399,70), SXR7 (146,80) | Poklesy na indexech. |
| prosinec 2021 | Likvidace v PF2 | UIMR, EXS2, LYYA | Likvidace starých a neoptimálních ETF po 3letém testu. |
| prosinec 2021 | Pravidelná do PF2 | SXR7 (151,42) a XMME (52,93) | Nechtělo se nám vybírat divi akcii. |
| listopad 2021 | Pravidelná do PF3 | EIX (65,816) | Zvětšení expozice do utilit. |
| říjen 2021 | Pravidelná do PF3 | SPYW (22,755) | Nevěděli jsme co jiného, euro aristokrati stále nevyrostli |
| září 2021 | Reinvestice divi do PF3 | CMI (227,50) | Podhodnocené Industrials |
| září 2021 | Pravidelná do PF3 | VZ (54,30) | Telecomu máme málo, další T nechceme. |
| září 2021 | Náhrada za srpen do PF3 | OMC (72,99) | Mediální korpo ještě nemáme. |
| srpen 2021 | Pravidelná do PF3 | nic 🙁 | v procesu... |
| červenec 2021 | Pravidelná do PF3 | PRU (–) | Pojišťovací a správcovský aristokrat v dobré kondici za snesitelnou cenu |
| červen 2021 | Pravidelná do PF1 | Moneta (79,30) | Neodsouhlasení transakce s PPF |
| květen 2021 | Pravidelná do PF3 | MRK+OGN (75,70) | Zvýšení pozice ve pharma, rozumná cena, dobrá divi |
| duben 2021 | Pravidelná do PF1 | KB (659,60) | Stále se ještě tolik nezotavila z propadů |
| březen 2021 | Přebytky do PF5 | proti-inflační státní dluhopisy | |
| březen 2021 | Pravidelná do PF1 | ČEZ (548) | balancování PF |
| únor 2021 | Pravidelná do PF3 | PFE (34,88) | větší expozice do pharma, pod prodejním tlakem, divi ok |
| únor 2021 | mimořádná do PF2 | CEMU (130,04), CSPX (328,77), XMME (57,53) | plánovaný větší vstup do indexů |
| leden 2021 | pravidelná do PF3 | SPYW (21,48) | stále dobrá valuace evropských divi aristokratů |
| prosinec 2020 | pravidelná do PF2 | CEMU | balancujeme rovnoměrně ETFka na Evropu i USA |
| prosinec 2020 | reinvestice divi do PF3 | PPL (27,715) | reinvestice nasbíraných dividend |
| listopad 2020 | mimořádná do PF2 | CSPX (307,36), CEMU (117,48), RBOT (8,89) | plánovaný větší vstup |
| listopad 2020 | pravidelná do PF1 | ČEZ (472) | aby se pořád nenakupoval SP500 |
| říjen 2020 | pravidelná do PF2 | CSPX (290,38) | rutinní nákup ETF na SP500 |
| září 2020 | pravidelná do PF2 | CSPX (285,29) | rutinní nákup ETF na SP500 |
| srpen 2020 | mimořádná do PF1 | ČEZ (453) | reinvestice dividendy |
| srpen 2020 | pravidelná do PF3 | T (29,97), IBM (124,61), WBA (38,74) | akcie divi aristokratů s dobrou valuací |
| červenec 2020 | pravidelná do PF2 | SXR8/CSPX (278,24) | rutinní nákup ETF na SP500 |
| červen 2020 | mimořádná do PF3 | SPYW (20,9) | Evropa je stále nízko |
| červen 2020 | pravidelná do PF3 | PPL (28,65), LAZ (32,43) | nízké valuace, balancování titulů |
| květen 2020 | pravidelná do PF3 | KO (46,72), LEG (31,25) | nízké valuace, dobří aristokraté |
| květen 2020 | pravidelná do PF1 | MONETA (50,10) | reinvestice dividend O2 |
| duben 2020 | pravidelná do PF1 | KB (532) | nízká valuace, dobrá kapitálová pozice |
| březen 2020 | mimořádná do PF2 | SXR7, SXR8 | ETFka na SP500 a EU |
| březen 2020 | mimořádná do PF1 | ČEZ (427), MONETA (79,20) | Obecné výprodeje, vysoké divi výnosy |
| březen 2020 | pravidelná do PF1 | KB (735) | Obecné výprodeje, malá pozice v KB |
| únor 2020 | mimořádná do PF3 | MMM (157,85), WBA (51,14), CAH (51,34), T (37,15), PCBT (15,56), IRM (31,85), CMI (163,22), OZK (27,29), UPS (93,96), ADM (35,95) | Využití dvou poklesů v měsíci |
| únor 2020 | pravidelná do PF3 | SPYW (24,98) | Rozšiřování EU divi aristokratů |
| prosinec 2019 | mimořádná do PF3 | IBM (134,13), SPYW (24,14) | Hlavně rozšíření evropské expozice, IBM nenarostla |
| prosinec 2019 | pravidelná do PF1 | ČEZ (503) | Využití poklesu, dostavby se nebojíme, slibný výhled |
| listopad 2019 | mimořádná do PF3 | KO (53,38) | Níže platí i pro Coca-Colu, jen valuace je trochu vyšší; ale chceme robustnost |
| listopad 2019 | pravidelná do PF3 | PEP (135,29) | Robustní růst zisků u PepsiCo i přes krizi 2008, rozumná divi, valuace ok |
| říjen 2019 | mimořádná do PF1 | KB (783), Moneta (72,45), ČEZ (518), O2 (216,5) a Kofola (289) | Využíváme propadu na Pražské burze a výrazněji dokupujeme všechny naše pozice. |
| říjen 2019 | pravidelná do PF3 | JNJ (131,46), VTR (65,95) | Sektor necyklické spotřeby a zdravotnický REIT, oba v mírném propadu, zvyšujeme pozice |
| září 2019 | mimořádná do PF1 | O2 (216,50 a 218), Moneta (74,95), CEZ (523) | dividendové výnosy stále rostou, průměrujeme |
| září 2019 | pravidelní do PF3 | CAH (48,56) | Health care je defenzivní |
| červenec 2019 | reinvestice divi do PF1 | O2 (220,50) | Rebalancování PF českých akcií reinvesticí CZ dividend |
| červenec 2019 | mimořádná do PF3 | PPL (29,75), KR (22,23), LAZ (35,53) | Distributor a výrobce energie, řetězec supermarketů a investiční manažer |
| červenec 2019 | pravidelná do PF3 | JNJ (132,13) | Gigant v oblasti necyklické spotřeby, odolný v krizích, za fér cenu |
| červen 2019 | mimořádná do PF3 | SKT (16,06), IRM (30,93) a VTR (66,97) | První REITy v PF: outlety pod tlakem, rozjeté datové sklady a konzervativní zdravotnictví |
| červen 2019 | mimořádná do PF1 | O2 (216,50) | Lokální pokles k divi výnosu ~9,7%, doteď malá pozice s ohledem na výnos |
| červen 2019 | pravidelná do PF3 | 3M Company (MMM; 169,23) | Americký dividendový aristokrat, 60 let navyšování dividend, průmyslový a spotřební gigant, nízká valuace |
| květen 2019 | pravidelná do PF4 | vklad do platformy Mintos | Stále stabilnější inovující platforma, zatím nemáme obavy |
| květen 2019 | založení PF3 | T (31,18), IBM (134,40), PBCT (16,20), LEG (37,87), TGT (70,70), WBA (52,83), ADM (41,08), TROW (104,35), ALB (69,88), SPYW (23,15) | zakládající sada dividendových US a EU aristokratů, nízká valuace, slibný růst do budoucna, evropské akcie pomocí ETF |
| květen 2019 | mimořádná do PF4 | založení PeerBerry | Diverzifikace platformy k Mintosu, solidní review |
| květen 2019 | výběr z PF4 | likvidace Twina | Výběr zbytku peněz kvůli neuspokojivé finanční situaci platformy |
| duben 2019 | pravidelná do PF1 | Moneta (73,20) | vysoký výnos, lokální pokles ocenění |
| duben 2019 | mimořádná do PF1 | KB (868), O2 (249), ČEZ (531,50) | ČEZ a KB s růstovým potenciálem, O2 vysoký divi výnos |
| duben 2019 | výběr z PF4 | likvidace Twina | Výběr poloviny peněz kvůli nepěkné finanční situaci platformy, zbytek stále zainvestovaný |
| březen 2019 | pravidelná do PF4 | vklad do Mintos |
Finanční nezávislost
FI je pro nás způsob, jak se popasovat s časovým rozkladem hodnoty peněz. Je to pro nás důvod peníze mít a nějak je zhodnocovat. Doufáme, že nás FI rozhoupe udělat kariérní změny, které nám umožní prožít život taky ještě trochu jinak a… troufaleji.
Srovnání růstu hodnoty PF vůči modelu uvažující zhodnocení na úrovni 5% a 7% nad inflaci. Vše vůči poměrně velkorysému finančnímu cíli. Jak vidíme, začátek roku 2022 je prostě špatná kombinace vysoké meziroční inflace a poklesu PF. Inflace přidává do tohoto grafu dodatečnou volatilitu, takže to asi bude krasojízda. Nechme se překvapit.
Díky za přečtení.
Ahoj Skejwine, díky za krásné shrnutí a zamyšlení nad financemi. Je obohacující číst tvé články. Nejen, že jsou napsány správně česky, což je dnes spíše výjimka, ale oproti jiným investičním blogům jsou zde články zveřejňovány pravidelně i v době medvědího trhu. Držím palce v docentúře.
Co myslíš tímto: “Trošku nám dochází s českými akciemi trpělivost.”
Monetu nevlastním, ale ČEZu dost a budu držet. Pokud bude stažen stejně jako BAATELEC, BAAPEGAS, můžou burzu zavřít, to je pravda.
Ahoj,
pripojuji se k Jardovi, diky za clanek, forma i obsah jsou vynikajici; malo co je v dnesni dobe takhle krasne intelektualne stimulujici.
Zdar Skejwi, nehodíš pak prosím nějaké bližší info k tomu Firstrade – dosavadní zkušenosti, jak ti přijde platforma (vzhled, uživatelská přívětivost), zda tam za něco vůbec platíš (zdálo se mi, že tam mají poplatky 0 za akcie/ETF), rady a tipy či problémy při založení účtu apod.?
Ahoj, dobrý nápad! Něco sepíšu 😉